Rohstoffhandel – Optionen, Chancen und Risiken

So kompliziert und unkalkulierbar der Rohstoffmarkt ist, so interessant ist er auch. Denn Rohstoffe werden immer benötigt. Ganz gleich, ob es um die Herstellung von Gebrauchsgegenständen, den Bau von Häusern oder Straßen oder die Beheizung der Wohnung geht.

Kein Wunder, dass der Rohstoffverbrauch in der Vergangenheit stets angestiegen ist. Rohstoffe machen mehr als ein Drittel aller Güter im Welthandel aus und haben somit auch einen großen Einfluss auf die Weltwirtschaft. Aufgrund ihrer hohen Bedeutung besteht immer die Möglichkeit, in sie zu investieren und hohe Gewinne zu erzielen.

Grundsätzlich werden an den Märkten alle Rohstoffe gehandelt. Du kannst mittlerweile in fast jeden Rohstoff investieren. Bevor Du Dich aber mit der Frage auseinandersetzt, wie Du investieren kannst, solltest Du klären, in welchen Rohstoff Du investieren möchtest.

Neben Rohöl spielen vor allem Edel- und Industriemetalle sowie Agrarrohstoffe eine Rolle.

Alle korrosionsbeständigen Metalle gehören zu den Edelmetallen. Auf den weltweiten Rohstoffmärkten werden auch Platin und Palladium gehandelt. Für private Anlegerinnen und Anleger ist jedoch nach wie vor Gold

am interessantesten.

Weniger im Fokus stehen die wichtigsten Agrarrohstoffe, auch Soft Commodities genannt. Neben Weizen und Zucker sind vor allem Agrarprodukte wie Baumwolle, Kaffee, Kakao, Mais oder Orangensaft beliebte Anlageprodukte. Laut eines American Express Artikels aus dem Dezember 2023 schafft es Kaffee hinter Erdöl auf Platz zwei der beliebtesten Rohstoffe.

Wenn Du lieber nachhaltig investieren möchtest, dann kannst Du Dein Geld beispielsweise in Rohstoffe wie Holz, Pflanzenöle, Zucker und Co. anlegen.
Auch die Energiewende bringt völlig neue Potenziale mit sich, die für Investorinnen und Investoren sehr spannend sein können. Durch neue Technologien steigt die Nachfrage nach Rohstoffen, die bislang weniger oder gar nicht gefragt waren, wie zum Beispiel Lithium für Batterien, Seltene Erden für Elektromotoren oder Silizium für Solarzellen. Dies eröffnet nicht nur Möglichkeiten für Unternehmen, die diese Rohstoffe fördern, sondern auch für solche, die sich auf Recycling oder alternative Beschaffungswege spezialisiert haben.

Hast Du Dich dazu entschieden, einen Teil Deines Vermögens in Rohstoffe anzulegen, kannst Du zwischen verschiedenen Varianten wählen. Die Anlage kann entweder direkt oder indirekt erfolgen.

Direkter Kauf: Der Erwerb von Goldbarren oder ein Abschluss von Terminkontrakten über Rohstoffe.

Indirekter Kauf: Investitionen in Rohstoffaktien oder durch den Kauf von Zertifikaten, ETFs oder ETCs.

Natürlich ist es theoretisch auch möglich, bestimmte Rohstoffe physisch zu erwerben. Allerdings kommt diese Option für Privatanlegerinnen und Privatanleger nur in wenigen Fällen in Frage. Zudem entstehen dadurch häufig zusätzliche Kosten für den Transport, die Lagerung und die Sicherung der Rohstoffe.

Natürlich hat der Rohstoffhandel wie alle Anlageformen Vor- und Nachteile. Um Dir Deine Entscheidung gegen oder für eine Investition in Rohstoffe zu erleichtern, haben wir Dir die wichtigsten Punkte zusammengefasst.

Eines der größten Risiken ist die Unkalkulierbarkeit der Anlage. Einerseits kann die Nachfrage nach Rohstoffen stark schwanken. Auf der anderen Seite gibt es nicht kontrollierbare Faktoren, wie etwa das Wetter. Diese und weitere Punkte machen es schwer, Rohstoffpreise einzuschätzen.

Der Getreidepreis beispielsweise hängt besonders vom Wetter und klimatischen Bedingungen ab. In Jahren mit schlechtem Klima kann es zu Missernten kommen, woraufhin weniger Produkt zur Verfügung steht. Das hat wiederum nicht nur Auswirkungen auf die Nachfrage, sondern auch auf den Preis.

Hast Du in diesem Fall vorher auf sinkende Getreidepreise gesetzt, musst Du mit Verlusten rechnen.

Auf der anderen Seite verspricht der Rohstoffhandel äußerst attraktive Renditechancen. Denn spielen Dir die Preisentwicklung in die Tasche, können sich Rohstoffe als sehr lukrativ erweisen.

Experten empfehlen deshalb in der Tat, Rohstoffe als Zugabe ins Depot aufzunehmen. Sie gelten als interessantes Teilelement für die Gesamtanlage, weil sich Rohstoffmärkte wenig von fallenden Kursen an der Börse beeinflussen lassen.

Grundsätzlich gilt: Du solltest Dir der Vielzahl an Faktoren, die den Rohstoffhandel positiv wie negativ beeinflussen, immer bewusst sein.

Wenn Du gerne in Rohstoffe investieren möchtest, dabei das Risiko aber klein halten dann raten wir: Investiere nicht den Großteil Deines Kapitals in diese Anlageform, sondern achte auf eine breite Streuung.

Folgt man dem Rat von Experten, ist es durchaus sinnvoll, Rohstoffe als Zugabe ins Depot aufzunehmen. Einige vertreten gar die Meinung, dass Rohstoffe in jedes gut sortierte Depot gehören – allerdings eben nur als Teilelement. Wie groß der prozentuale Anteil der Rohstoffe dabei sein sollte, musst Du individuell entscheiden.

Viele Ausdrücke, die im Zusammenhang mit Rohstoffhandel stehen, sind wenig bekannt. Besonders häufig fallen im Rohstoffbereich folgende Ausdrücke:

An der Warenbörse werden, wie der Name vermuten lässt, Waren wie Rohstoffe, landwirtschaftliche Produkte oder auch Nahrungsmittel gehandelt. Dabei werden die Waren selten als tatsächliche Ware veräußert, sondern meist in Form von Kontrakten.

Rohstoffe werden meist über Warenterminbörsen gehandelt. Warenterminbörsen von internationaler Bedeutung befinden sich in New York, Chicago, London, Kansas City, Minneapolis und Winnipeg. In Deutschland kannst Du an der Warenterminbörse in Hannover oder München handeln.

Termingeschäfte, oft auch als Derivate bezeichnet, sind gegenseitige Verträge, deren Preis von einem bestimmten Basiswert, z. B. einem Handelsgegenstand, abhängt.

Terminkontrakte, auch Futures genannt, sind börsengehandelte Formen eines Termingeschäftes. Sie stellen Verträge dar, die festlegen, eine bestimmte Menge eines Basiswertes zu einem bei Vertragsabschluss bestimmten Preis zu einem vertraglich vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Eine Besonderheit des Futureskontrakts ist, dass er sich sowohl zum Vorteil der Käuferin oder des Käufers als auch zum Vorteil der Verkäuferin oder des Verkäufers entwickeln kann. Da der Preis schon festgelegt ist, bevor die Ware ausgeliefert wird, ist es natürlich möglich, dass sich der Preis bei Auslieferung verändert hat.

Je nachdem, ob er gestiegen oder gefallen ist, wirkt sich dies zum Vorteil des Käufers oder eben des Verkäufers aus. Insofern sind Terminkontrakte hochspekulativ und bringen ein recht hohes Risiko mit sich.

Zertifikate sind Schuldverschreibungen, deren Wertentwicklung von der Wertentwicklung anderer Finanzprodukte abhängt. Beispielsweise kann dies bedeuten, dass sich der Wert eines Zertifikates an der Rohstoffpreisentwicklung eines bestimmten Rohstoffes orientiert.

Der Emittent, also die ausgebende Institution, leistet Dir dann bei Fälligkeit eine Zahlung, die von der Entwicklung des Basiswertes abhängt.

Wenn Du langfristig auf steigende Rohstoffnotierungen setzen möchtest, sind Fonds, ETFs oder ETCs etwas für Dich. ETCs sind eine Sonderform der Zertifikate. Die Abkürzung steht für exchange-traded commodities und bezeichnet börsengehandelte Wertpapiere, durch die Du in Rohstoffe investieren kannst.

Natürlich ist es auch möglich, über Aktien Rohstoffe als Geldanlage zu nutzen. Als Rohstoffaktien gelten alle Aktien von Unternehmen, die ihren Umsatz hauptsächlich durch Förderung oder Verkauf von Rohstoffen erzielen.

Dies können beispielsweise Aktien von Goldminen oder Mineralölgesellschaften sein. Hier hast Du auch die Option, in Rohstofffonds, die aus einer Zusammenstellung von verschiedenen Rohstoffaktien bestehen, zu investieren.

Diese bringen zum einen ein geringeres Risiko durch eine breitere Werte-Streuung mit sich, zum anderen einen kleineren zeitlichen Aufwand. Auf der anderen Seite werden die Renditechancen verringert. Außerdem fallen zusätzliche Kosten für die Managementgebühr an.